时光飞逝，当年的小飞(fēi )侠彼得·潘（Robin Williams 罗宾·威廉姆斯 饰）已长大成人，成为一名出色能干的律师。他与儿时的女伴温蒂（玛吉·史密斯 Maggie Smith 饰）的孙(sūn )女结婚，并育有两个可爱的孩子。一(yī )家人在现实世界中幸福温馨，其乐融融。此时的彼得已忘记了自己小飞侠的身份(fèn )，以及曾在梦幻岛上那惊险和快乐的时(shí )光(guāng )。　　在带着妻儿探望祖母的路上，邪恶的铁钩船长（Dustin Hoffman 达(dá )斯汀•霍夫曼 饰）竟然再次出现，并虏去了他们的孩子。焦急的彼得手足无措，为了拯救孩子，他必须尽快找回小飞侠的身份，回到梦幻岛与宿敌决(jué )一雌(cí )雄……